Kredyt to nie jedyna opcja. Ten manewr daje firmom zastrzyk gotówki
Najem zwrotny uwalnia kapitał z firmowej nieruchomości bez zmiany lokalizacji biznesu. Obiekt sprzedany inwestorowi jest od razu wynajmowany z przewidywalnym czynszem.
W tym artykule:
Czym jest najem zwrotny w firmie?
Najem zwrotny (tzw. sale & leaseback) polega na sprzedaży nieruchomości funduszowi przy jednoczesnym podpisaniu długoterminowej umowy najmu. Biznes zostaje na miejscu i płaci czynsz, a uwolnione środki może przeznaczyć na rozwój. W odróżnieniu od finansowania bankowego, inwestor instytucjonalny nie ingeruje w operacje najemcy ani w bieżące zarządzanie obiektem.
Świadek podniósł alarm. Spójrzcie na nagranie ze Śląska
To daje pełną swobodę. Ten typ finansowania nie wiąże się z żadnymi dodatkowymi zobowiązaniami, ukrytymi opłatami ani ryzykiem wystąpienia nieprzewidzianych kosztów. Indeksowanie czynszu jest oparte o europejską stopę inflacji lub o stałą stopę o wysokości 2%. Dzięki temu, w dłuższym horyzoncie czasowym wysokość czynszu jest przewidywalna i konkurencyjna w porównaniu do innych form finansowania - mówi Daniel Radkiewicz, międzynarodowy ekspert rynku nieruchomości z INWI.
W praktyce umowy trwają zwykle 15-30 lat, z opcją przedłużenia lub wykupu nieruchomości po zakończeniu najmu. Kluczowa przewaga dla wielu firm to czas i prostszy proces - środki można pozyskać szybciej niż przy kredycie, a skala finansowania bywa większa; koszty (5-9%) są przy tym niezależne od WIBOR/EURIBOR.
Kiedy najem zwrotny wygrywa z bankiem
Z funduszem da się wynegocjować więcej - od długości umowy, przez czynsz, po klauzule wykupu. To elastyczność, której często brakuje w produktach bankowych ograniczonych regulacjami i covenantami.
Dla porównania, podmiot ubiegający się o kredyt ma często ograniczone możliwości negocjacji warunków transakcji. Wynika to z wewnętrznych regulacji banków. W przypadku kredytów bankowych parametry wymaganych covenantów mogą stanowić istotną barierę do rozwoju przedsiębiorstwa... Stawiane są też wymagania co do utrzymywania poziomu zadłużenia - zwraca uwagę prof. Waldemar Rogowski z SGH.
Leasing? Tu również pojawiają się twarde warunki - od obowiązkowego wykupu po rozbudowane przesłanki wypowiedzenia, które w skrajnym przypadku mogą zagrażać firmie.
Ryzyka najmu zwrotnego
Jak wiadomo, wybór finansowania zależy od preferencji, a każdy ma swoje plusy i minusy. W najmie zwrotnym ryzyka to:
- utrata własności nieruchomości,
- potencjalny wzrost czynszu w przyszłości.
Zwykle równoważy je przewidywalna formuła indeksacji, stabilność i łatwiejsze dopasowanie umowy do cyklu operacyjnego firmy.
Eksperci rekomendują fundusze, które finansują projekty z kapitału własnego - to często szybsze decyzje i mniejsza wrażliwość na warunki rynkowe. Liczą się też doświadczenie w transakcjach sale & leaseback, renoma potwierdzona referencjami oraz przejrzystość procesu.
Należy sprawdzić, czy inwestor operuje wyłącznie własnym kapitałem, czy wspiera się finansowaniem zewnętrznym... Fundusze wykorzystujące środki własne są zwykle bardziej elastyczne i szybciej podejmują decyzje - podkreśla prof. Waldemar Rogowski.
Agnieszka Radkiewicz z INWI podkreśla, że warto też zwrócić uwagę na specjalizację inwestora.
Znalezienie partnera, który rozumie specyfikę danej branży, pozwala... dopasować strukturę najmu do cyklu operacyjnego firmy - wyjaśnia.
Źródło: MondayNews
Jesteśmy na Google News. Dołącz do nas i śledź Strefę Biznesu codziennie. Obserwuj StrefaBiznesu.pl!
