Przejęcie, które się opłaciło. W wynikach Best miliony
fot. Adobe Stock/ilustracyjne
Zysk operacyjny wyniósł 51,38 mln zł wobec 32,19 mln zł zysku rok wcześniej. Gotówkowa EBITDA sięgnęła 132,4 mln zł (wzrost o 94% r/r).
Wpływ fuzji na wyniki spółki
- Przejęcie Kredyt Inkaso przez Best miało istotny wpływ na wyniki Grupy odnotowane w II kwartale br. GK Best zakończyła go z 94% wzrostem gotówkowej EBITDA, do 132,4 mln zł, przy 87% wzroście spłat z wierzytelności. W wyniku fuzji z początkiem II kwartału br. GK Best przejęła aktywa o wartości godziwej blisko 733 mln zł (w tym portfele wierzytelności wycenione na 680,6 mln zł) oraz zobowiązania w wysokości 486,4 mln zł. Tymczasowy zysk na okazyjnym nabyciu Kredyt Inkaso wyniósł blisko 12,5 mln zł. Zgodnie z przepisami - spółka w ciągu 12 miesięcy od daty fuzji prawnej zweryfikuje finalny wynik finansowy połączenia - czytamy w komunikacie.
Skonsolidowane przychody z działalności operacyjnej uwzględniające wynik na oczekiwanych stratach kredytowych sięgnęły 155,38 mln zł w II kw. 2025 r. wobec 91,72 mln zł rok wcześniej.
Rośnie poziom gotówki w spółce
W I poł. 2025 r. spółka miała 23,27 mln zł skonsolidowanego zysku netto przypisanego akcjonariuszom jednostki dominującej wobec 32,69 mln zł zysku rok wcześniej, przy przychodach z działalności operacyjnej uwzględniających wynik na oczekiwanych stratach kredytowych w wysokości 245,02 mln zł w porównaniu z 181,31 mln zł rok wcześniej. Gotówkowa EBITDA sięgnęła 193,83 mln zł wobec 128,79 mln zł zysku w tym ujęciu rok wcześniej.
- Za nami szczególne pierwsze półrocze 2025 r., stojące pod znakiem fuzji z Kredyt Inkaso, co w istotny sposób wpływa na prezentowane wyniki. Dopiero bowiem w danych za II kw. pokazujemy połączone wyniki obu spółek. Przed nami jeszcze czas ewidencji kosztów fuzji, rezerw z przyjmowanych aktywów i kosztów równoległego funkcjonowania obu struktur. Do końca tego roku planujemy zakończyć proces Post Merger Integration i tak naprawdę pierwszy faktyczny obraz połączonej spółki Best będziemy gotowi pokazać rynkowi po I kw. 2026. Strategicznie zaś stawiamy na to, co w naszym przemyśle ma największe znaczenie - na skalę. Obejmujemy nowe rynki i skupiamy się na budowaniu efektywnej międzynarodowej organizacji - powiedział prezes zarządu Best Krzysztof Borusowski, cytowany w komunikacie.
Wysokie spłaty wierzytelności
W I półroczu br. spłaty z należących do GK Best portfeli wierzytelności wyniosły niemal 351 mln zł, wobec 236 mln zł spłat rozpoznanych w I połowie 2024 r. Nieco ponad 85% udział w całkowitej wartości spłat stanowiły odzyski z polskich wierzytelności. Inwestycje w portfele wierzytelności wyniosły w pierwszej połowie 2025 r. 204,6 mln zł, wobec 173,4 mln zł rok wcześniej.
Finansowanie organicznego rozwoju Grupy, jak również przejęcie zobowiązań odsetkowych Kredyt Inkaso, przesądziło o wzroście zadłużenia odsetkowego netto GK Best do 1,2 mld zł. Jego wysokość, w relacji do kapitałów własnych, kształtowała się na koniec półrocza na komfortowym poziomie 1,12. Wyższe o 56% r/r koszty obsługi zobowiązań finansowych, które sięgnęły 53,5 mln zł, wpłynęły na wynik netto, który w I półroczu wyniósł 24 mln zł, wobec 33 mln zł rok wcześniej.
- W ramach połączenia z Kredyt Inkaso przyjęliśmy zobowiązania finansowe na kwotę 427 mln zł, z czego znaczną część stanowią obligacje. Od razu przystąpiliśmy do reorganizacji finansowania, przedterminowo spłacając części obligacyjnych zobowiązań. Od dnia połączenia do dziś wykupiliśmy cztery serie o łącznej wartości nominalnej przekraczającej 63 mln zł. A jeszcze przed połączeniem wsparliśmy spółkę finansowo, dzięki czemu dwie serie zostały wykupione w marcu. W naszych planach jest dalsza aktywna współpraca z bankami oraz dywersyfikacja źródeł finansowania. Publikacja pierwszych skonsolidowanych wyników otwiera nam też drogę do złożenia kolejnego prospektu emisyjnego - wyjaśnił wiceprezes zarządu Best Marek Kucner.
W ujęciu jednostkowym zysk netto w I poł. 2025 r. wyniósł 23,27 mln zł wobec 32,69 mln zł zysku rok wcześniej.
Best specjalizuje się w obrocie i zarządzaniu wierzytelnościami nieregularnymi. Inwestuje w portfele wierzytelności (przede wszystkim bankowe) z wykorzystaniem funduszy sekurytyzacyjnych. Best jest spółką notowaną na warszawskiej giełdzie od 1997 r. Głównym udziałowcem i prezesem spółki jest Krzysztof Borusowski.
